Методические рекомендации по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного. Об утверждении Методических рекомендаций по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного работника (производ

В области корпоративных финансов экономическая добавленная стоимость (EVA, разработанной и являющейся зарегистрированной торговой маркой консалтинговой компании Stern Stewart & Co) рассматривается в качестве показателя оценки внутрифирменной эффективности и служит мерой оценки стоимости, создаваемой компанией в единичный период времени (месяц, квартал или год). Экономическая добавленная стоимость является финансовым показателем того, что экономисты иногда называют экономическая прибыль или экономическая рента .

Economic Value Added (EVA) это показатель экономической, а не бухгалтерской прибыли компании после уплаты всех налогов и уменьшенной на величину платы за весь инвестированный в предприятие капитал.

Алгоритм расчета показателя экономической добавленной стоимости: из чистой операционной прибыли () вычитается плата за использование собственного и заемного капитала, оставшаяся сумма и составляет созданную стоимость, которую измеряет ЕVА.

Логика показателя экономической добавленной стоимости заключается в том что, предприятию не достаточно просто иметь положительный или доходность на одну акцию, необходимо обеспечивать такой уровень рентабельности, который позволяет не только получать отдачу от инвестированного капитала, которая превышает расходы на привлечение капитала, но и создавать дополнительную стоимость.

В теории и практике расчета EVA можно встретить несколько способов расчета показателя экономической добавленной стоимости :

EVA = (r-c) * K = NOPAT - c*K

Где,
r - рентабельность инвестированного капитала (), r = NOPAT/K;
c - ;
K - собственные оборотные средства (capital employed) = всего активы - текущие обязательства.

EVA = NOPLAT - DCC = NOPLAT - IC * WACC

Где,
NOPLAT - ;
DCC - нормальные затраты капитала;
IC - величина инвестированного капитала, рассчитываемого по формуле:
IC = (О ТА - Б ТО) + ОС + (А П - БО П)
где,
О ТА - операционные текущие активы;
Б ТО - беспроцентные текущие обязательства;
ОС - чистые основные средства (т.е. недвижимость, производственные помещения, оборудование);
А П - прочие активы;
БО П - прочие беспроцентные обязательства.

В корпоративных отчетах более распространена видоизмененная методика расчета EVA, которая предполагает использование показателя рентабельности инвестированного капитала - ROCE, т.е. EVA возникает в том случае, если корпорации или другому хозяйствующему субъекту за определенный период времени удалось создать доходность инвестированного капитала выше, чем WACC. Таким образом, собственники будут удовлетворены, если доходность капитала, вложенного в корпорацию, достигнет установленной ставки доходности:

EVA = (ROCE - WACC) * IC = Spread * IC

Где,
Spread - разница между доходностью инвестированного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала (спрэд доходности). Spread представляет собой экономическую добавленную стоимость в относительном выражении, %.
Если Spread > 0, то корпорация получила в отчетном году доходность, превышающую уровень доходности, установленный инвесторами.

Применение этого варианта обусловлено его некоторыми преимуществом. Из расчета становится возможным увидеть показатель рентабельности задействованного капитала, а также величину разрыва (Spread) между ним и стоимостью капитала. Процентная величина такого разрыва и есть EVA, только в относительном выражении. Основным преимуществом EVA по сравнению со всеми показателями является то, что в отличие от них он может показать чистый вклад компании и ее структурных подразделений в увеличение рыночной стоимости. Высокая значимость подобной категории подкрепляется формированием вокруг нее целого научного подхода, получившего название value based management. Согласно этому подходу все управление компанией должно быть направлено на максимизацию EVA, так как он является единственным критерием увеличения рыночной стоимости компании.

Однако, все подходы к расчету показателя EVA основываются на формуле расчета, предложенной Б. Стюартом:

EVA = NOPAT - WACC * IC

Где,
IC (Invested Capital) - инвестированный капитал (скорректированная величина совокупных балансовых активов на начало отчетного периода).

Для точности расчета EVA предлагалось использовать 164 корректировки различных показателей, перечень которых является закрытым. При этом, как отмечал Б. Стюарт, для использования показателя EVA в целях управления достаточно применить только некоторые корректировки, оказывающие существенное влияние на отчетность.

Инвестированный капитал (IC) без учета корректировок представляет собой разность между совокупными активами и беспроцентными краткосрочными обязательствами:

Где,
IC - инвестированный капитал (без учета корректировок);
NBV (Net Book Value) - совокупный капитал (авансированный капитал);
NPL (Non Percent Liabilities) - беспроцентные краткосрочные обязательства, т.е. кредиторская задолженность поставщикам, бюджету, полученные авансы, прочая кредиторская задолженность.

Модель экономической добавленной стоимости (экономической прибыли) является одной из моделей, используемых для оценки стоимости компании. В этой связи принято считать, что стоимость компании является лучшим инструментом измерения результатов ее операционной деятельности, потому что ее оценка, как правило, требует полной информации. Она не бывает краткосрочной в отличие от других показателей.

Модель экономической добавленной стоимости предполагает, что именно на основе такого показателя, как экономическая добавленная стоимость, должны быть разработаны нормативы компании для определения целей и оценки своих успехов и неудач.

Показатель экономической добавленной стоимости (EVA) может рассматриваться как модифицированный подход, совмещающий требования и заинтересованность как акционеров, так и менеджеров компании к оценке ее деятельности.

Использование EVA в качестве инструмента оценки эффективности использования инвестированного капитала позволяет менеджерам компании принимать более обоснованные решения по расширению прибыльных направлений деятельности и, что не менее важно, помогает выявить неэффективное использование средств в проектах, рентабельность которых не покрывает затраты на привлечение капитала.

Популярность EVA приводит к появлению совершенного иных его интерпретаций, отличных от изначально разработанного определения. Так, The Coca-Cola Company под добавленной стоимостью понимает разницу между EVA отчетного и базисного периодов.

Негативным моментом EVA является множественность методик расчета составляющей этого показателя - совокупного задействованного капитала, что в итоге может привести к неадекватности при проведении компаративного анализа двух компаний на основе показателя EVA.

Несмотря на свои недостатки, показатель экономической добавленной стоимости выступает наиболее эффективным инструментом для определения доходности инвестиций в капитал какой-либо компании. Качество раскрытия информации о системе управления добавленной стоимостью напрямую влияет на повышение инвестиционной привлекательности компании. В работах современных исследователей, таких как М.А. Вахрушина, А. Гершун и М. Горский, А.И. Кривцов, Д. Мартин, В. Петти, содержатся варианты подобных отчетов. Некоторым недостатком предложенных вариантов раскрытия информации о EVA может быть то, что все перечисленные авторы предлагают показывать инвесторам итоговый показатель EVA и не раскрывают ни источников его формирования, ни целевой ориентации на стейкхолдеров компании. Дополнительная детализация этого показателя сможет дать более полную информацию об источниках формирования стоимости компании, распределении этих источников, более того, сможет решить проблему определения зависимости объемов капитальных вложений и относимой на них доли прибыли.

Абрютина М.С. ,
к.э.н.

Известно - и это вполне соответствует общественному устройству государства с рыночной экономикой : в центре внимания финансового менеджмента на предприятии находится прибыль , а в центре внимания государственных органов управления - валовой внутренний продукт (ВВП). Под ВВП понимается сумма всей произведенной на предприятиях добавленной стоимости . При этом как бы само собой разумеется, что государство создает условия для производства на предприятиях если не максимальной, то оптимальной массы прибыли , а предприятия получают тем больше прибыли , чем больше они производят добавленной стоимости . Таким образом, предполагается, что различные интересы на микро - и макроуровне экономики находятся в гармоническом единстве.

Такова теория. Но обратимся к практике. Оказывается, что в системе национального счетоводства, которая применяется в России с начала 90-х годов, на макроуровне (в Госкомстате РФ) нет показателя «совокупная прибыль предприятий», а среди показателей бухгалтерской (финансовой ) отчетности и форм федерального государственного статистического наблюдения, заполняемых на предприятиях, нет показателя «добавленная стоимость ». Это удивительно, но мы почему-то не удивляемся - привыкли к безразличию «верхов» к «низам» и «низов» к «верхам».

Речь идет не о том, чтобы интересы и цели государства совпадали непосредственно с устремлениями финансового менеджмента на предприятии. Необходимо и достаточно, чтобы связь между интересами микро- и макроуровня обозначалась, отслеживалась, подвергалась анализу, регулировалась. Для выполнения «стыковки» микро- и макроуровня как минимум необходимы сквозные показатели финансового учета. В качестве таковых могут использоваться показатели системы национальных счетов (СНС): добавленная стоимость , чистая прибыль экономики, располагаемый доход. Данные бухгалтерского учета содержат все эти показатели, но в неявном, зашифрованном виде. Задача состоит только в том, чтобы извлечь их из отчетности предприятий, свести и обобщить на региональном и федеральном уровнях.

О необходимости сквозных связей микро- и макроуровней экономики время от времени вспоминают, но те способы, которые предлагаются для их осуществления, не выдерживают критики. Назовем три из них и предложим практически приемлемый, четвертый способ.

Способ первый. Он состоит в том, чтобы поднять бухгалтерский учет на макроуровень. С 1995 г. все предприятия сдают бухгалтерские балансы и другие формы бухгалтерской отчетности в Госкомстат РФ. В то же время стало модно называть систему национального счетоводства бухгалтерским учетом макроуровня. Поводом для этого послужило формальное сходство терминологии: в СНС имеются счета производства, образования доходов, капиталообразования и др. и в бухгалтерском учете имеется План счетов. Но счета счетам рознь. В СНС функционируют экономические и финансовые счета, построенные на равенстве ресурсов и их суммарного использования, а в бухгалтерском учете при помощи счетов реализуется принцип двойной записи каждой хозяйственной операции: по дебету одного счета и одновременно по кредиту другого (в той же сумме).

Дебет и кредит - это не просто «приход» и «расход», как это часто можно услышать и даже прочитать в экономической литературе. Понятия «дебет» и «кредит» существуют только в единой системе с понятиями «актива» и «пассива» бухгалтерского баланса. Для одних бухгалтерских счетов дебет - это приход, а кредит - расход; для других, наоборот, дебет - расход, а кредит - приход. Двойная запись обусловливает четыре типа бухгалтерских проводок.

В системе национальных счетов, как и в любом экономическом балансе (например топливно-энергетическом балансе, в государственном бюджете), записи однотипны и прозрачны: приход формирует ресурсы, а расход показывает направления их использования. Метод двойной записи при этом не используется. То, что неспециалисты принимают за двойную запись в национальных счетах, не более чем соблюдение принципа сохранения материи по Ломоносову: то, что в одном месте отнимается, то в другом месте прибавляется.

В бухгалтерском учете этот принцип также соблюдается, но он может получать дважды двойное выражение: и отнимать приходится дважды, и прибавлять - дважды. Если в национальном счетоводстве для отражения операции по выплате предприятием процентов банку по полученной ссуде достаточно записать: (–), (+) - минус у предприятия, плюс у банка, то в бухгалтерском учете следует записать: (–), (–), (+), (+) - два минуса у предприятия и два плюса у банка.

Кроме того, в бухгалтерском учете не проставляют знаки «плюс» и «минус»: плюсы и минусы выражаются через дебет и кредит активных и пассивных счетов. Выплачивая проценты банку, бухгалтер предприятия делает запись по дебету счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и - в той же сумме - по кредиту счета 51 «Расчетный счет» (и та, и другая запись означает уменьшение - минус), а бухгалтер банка-заимодавца приходует полученные проценты по дебету своего расчетного счета и по кредиту своих пассивов (и та, и другая запись означают для банка увеличение - плюс к ресурсам).

Прочтение бухгалтерских документов финансовым менеджером предполагает хотя бы мысленный переход от бухгалтерских оборотов и остатков на счетах к однозначным величинам имущества и доходов. Управленца интересуют ответы на простые вопросы: «Увеличилось или уменьшилось имущество?», «Был ли получен доход и в каком размере?», «Как он был израсходован?».

Наши профессиональные бухгалтеры, как правило, не интересуются запросами управленцев («чем меньше они понимают, тем лучше...»), а специалисты в области экономической статистики и макроэкономического анализа, за редким исключением, не знают основ бухгалтерского учета и открещиваются обеими руками от «дебета» и «кредита». Поэтому бухгалтерские балансы и другие формы бухгалтерской отчетности, получаемые и хранимые с 1995 г. органами статистики, остаются не использованными по прямому назначению. Максимум, что удалось сделать Госкомстату РФ, - это получить некоторые сводные данные из форм бухгалтерской отчетности. Но сопоставить их с данными макроуровня, которые рассчитываются по косвенным показателям, вписать в единую систему национального счетоводства, дать оценку деятельности предприятий - эти задачи выполнить не удалось. Сначала надо переложить бухгалтерскую отчетность на более простой и общедоступный экономический язык. Поднять же бухгалтерский учет на макроуровень - не более чем утопия.

Способ второй. Для взаимосвязи микро- и макроэкономического уровней предлагается (чаще всего в диссертационных работах) ввести в План бухгалтерских счетов на предприятии показатели национального счетоводства, в первую очередь добавленную стоимость. (Сделав этот шаг, потребуется ввести и показатель «убавленная стоимость» в соответствии с методом бухгалтерского учета, но убавленной стоимости в национальном счетоводстве нет...)

Ввод показателей СНС в План бухгалтерских счетов, если бы он был осуществлен, разрушил бы бухгалтерский учет, а макроэкономический анализ все равно остался бы без информации.

Бухгалтерский учет необходим на предприятии. Он представляет собой уникальный механизм контроля за правильностью записей. В СНС такого контроля нет - но он и не нужен на макроуровне.

Материальные ценности и деньги следует хранить под замком и учитывать при помощи двойной записи там, где они есть, т. е. на предприятиях, в банках. На макроуровне же имеют дело с материальными и стоимостными абстрактными потоками. Внутренний контроль в СНС состоит в том, что ВВП считают и производственным, и распределительным методом, а также по конечному использованию. И все три расчета должны быть адекватны друг другу.

Способ третий. Сквозные показатели предлагается формировать на основе налогового учета. Налоговый учет уже вторгся на предприятия и деформирует бухгалтерский учет, вытесняет финансовый анализ. Тем самым возникает риск потерять базу для анализа финансово-экономической деятельности вообще.

Как ни важен государственный бюджет и его приходная часть, формируемая на основе налоговых поступлений, это только часть финансовых потоков в национальной экономике. Пренебрегая финансово-экономическим учетом и анализом в целом, государство может утратить живой родник финансовых поступлений на федеральный уровень.

Четвертый способ установления взаимосвязи между микро- и макроуровнем, предлагаемый автором, состоит в создании на предприятиях - на базе статистического наблюдения - системы экономического учета, включающей финансовую подсистему, которая будет решать сразу две задачи:

• обеспечивать исходными данными макроэкономический учет и анализ,
  т.е. национальное счетоводство;
• служить инструментом глубокого анализа финансово-экономической деятельности предприятий.

В основе экономического учета на предприятии, как уже было сказано выше, должны лежать методология и показатели международно признанной системы национального счетоводства. Это возможно и оправданно. Нам удалось доказать (в книге автора «От бухгалтерского учета к национальным счетам». - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001), что в системе бухгалтерского учета зашифровано основное управление СНС. Иначе и не могло быть: и бухгалтерские счета, и экономическая статистика, и национальное счетоводство отражают один и тот же объект, но на разных языках.

Подобно тому, как словесные тексты переводятся с одного языка на другой при помощи двуязычных словарей, так и для перевода с бухгалтерского языка на финансово-экономический нужен переводчик.

Для перехода от баланса народного хозяйства к СНС в 90-х годах в Госкомстате РФ, с помощью ученых-статистиков, были выработаны так называемые «переходные ключи». Аналогично, для перехода от бухгалтерского учета к экономическому нужен переходной инструмент, своего рода мостик.

Добавленная стоимость - это тот показатель, на котором зиждется система национального счетоводства и который в неявном виде скрывается в бухгалтерских счетах. Его давно пора сделать объектом федерального государственного статистического наблюдения на предприятиях. Ведь предприятия уплачивают налог на добавленную стоимость - а как рассчитать добавленную стоимость, Минфин РФ «забыл» предприятиям сообщить. Ставка НДС привязана к выручке от продаж, а не к добавленной стоимости.

Выпуск продукции определяется в СНС как сумма реализованной (проданной) продукции и прироста незавершенного производства, а также запасов готовой продукции и отгруженной продукции. (Это первый «переходной ключ».) Отгруженная, но еще не оплаченная продукция, с экономической точки зрения, - те же запасы готовой продукции. Реализованная продукция определяется по выручке, которая приводится в бухгалтерской отчетности предприятий однозначно (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Прирост незавершенного производства и других элементов выпуска также содержится в бухгалтерской отчетности и формах федерального государственного статистического наблюдения (последнее - форма 5-з).

Промежуточное потребление представляет собой часть полной себестоимости, включающей производственные затраты, управленческие и коммерческие расходы, которые представлены по элементам затрат. Сюда относятся такие элементы, как затраты на сырье, материалы, топливо, энергию, комплектующие изделия, а также затраты на оплату производственных услуг, т.е. все текущие затраты, сопряженные с выпуском продукции (работ, услуг) на данном предприятии и являющиеся предметом выпуска других предприятий. То, что затрачивается, но не получено со стороны, промежуточным потреблением не является.

Методика расчета добавленной стоимости подробно описана в Методологических положениях Госкомстата РФ и в многотомных трудах, издаваемых совместно: Евростатом, Международным валютным фондом, Организацией экономического сотрудничества и развития в Европе, Организацией объединенных наций и Всемирным банком (версия 1993 года). Нет необходимости пересказывать всю эту методологию в журнальной статье. Важно, что она разработана, международно признана и переведена на русский язык.

Названные издания адресованы не работникам предприятий, а статистикам макроуровня. Между тем каждый руководитель, каждый финансовый менеджер микроуровня хотел бы рассчитать производимую его предприятием добавленную стоимость. И это возможно. Автор статьи убедился в этом, неоднократно рассчитывая добавленную стоимость и ее использование на материалах конкретных предприятий1.

Расчет добавленной стоимости был бы совсем простым, если бы не четыре сложных методических момента:

• затраты на предприятиях определяются и группируются по элементам затрат относительно проданной продукции, а не относительно всего выпуска;
• амортизация на предприятиях учитывается в составе затрат, а в СНС - в составе добавленной стоимости, т.е. в составе дохода;
• НДС в отчетности предприятия искусственно отделяется от выручки и затрат и как бы не участвует в экономическом обороте (такова установка, данная сверху Минфином РФ и Госкомстатом РФ). В расчетах добавленной стоимости НДС необходимо снова вовлекать в оборот;
• изменение незавершенного производства не имеет в отчетности внутренней структуры. Этот неразложимый показатель невозможно включать в расчет добавленной стоимости, не совершая при этом ошибки той или иной степени. Сбрасывать со счета этот показатель также невозможно.

Данная статья преследует цель - дать рекомендации по преодолению этих методических трудностей в расчетах добавленной стоимости, осуществляемых непосредственно на предприятиях, в целях углубленного финансово-экономического анализа.

Рассмотрим ряд примеров расчета добавленной стоимости.

Пример 1 (цифры условные).

На предприятии продано продукции за месяц на 160 тыс. руб. (учет продаж по моменту отгрузки). В составе выручки начислен НДС по ставке 20% к стоимости продукции без НДС, или 16,67% в составе выручки:

160 x 16,67 / 100 = 26,67 тыс. руб.

Стоимость продукции без НДС: 160 - 26,67 = 133,33 тыс. руб.

Потреблено сырья, материалов и других приобретенных ценностей на изготовление проданной продукции (промежуточное потребление) в сумме 96 тыс. руб., по рыночным ценам, что без НДС составляет

96 - 96 x 16,67 / 100 = 96 - 16 = 80 тыс. руб.

Расчет добавленной стоимости по формуле (1) может быть произведен как с НДС, так и без НДС. Представляя результат расчета, необходимо делать оговорку относительно включения НДС.

В данном примере допускаем, что прирост незавершенного производства и других элементов выпуска равен нулю. Следовательно, выпуск равен выручке от продаж.

Добавленная стоимость (ДС) с НДС может быть исчислена двумя способами: 1) непосредственно и 2) поэтапно.

Способ 1. ДС = 160 - 96 = 64 тыс. руб.

Способ 2. а) ДС без НДС = 133,33 - 80 = 53,33 тыс. руб.;

б) НДС к уплате, по налоговой декларации, с зачетом НДС по приобретенным и использованным материальным ценностям:

26,67 - 16 = 10,67 тыс. руб.;

в) добавленная стоимость, включая НДС:

53,33 + 10,67 = 64 тыс. руб.;

г) доля НДС в ДС:

10,67 / 64 x 100 = 16,67 %.

Таким образом, расчет добавленной стоимости, включающей НДС, получается одинаковым при первом и втором способах расчета. Важен практический вывод: при расчете добавленной стоимости необходимо соблюдать принцип одинаковой оценки и выпуска, и промежуточного потребления.

Следующий вывод: доля НДС (к уплате в бюджет) в добавленной стоимости совпадает с долей первоначально начисленного налога в стоимости продукции благодаря тому, что вычитается налог, содержащийся в стоимости приобретенных ценностей. Отсюда следует, что при отсутствии прироста незавершенного производства и других элементов выпуска, кроме выручки от реализации, величину произведенной добавленной стоимости можно установить при помощи налоговой декларации по НДС:

10,67 / 16,67 x 100 = 64 тыс. руб.

Если выпуск продукции включает другие элементы, кроме реализованной продукции, то расчет добавленной стоимости усложняется.

Пример 2 (цифры условные).

На предприятии выпущено продукции на 205 тыс. руб., в том числе: выручка от продаж составила по рыночным ценам 180 тыс. руб., а прирост незавершенного производства (НЗП), оцененный по затратам, - 25 тыс. руб.

Промежуточное потребление на весь выпуск продукции определено в размере 66 тыс. руб., по рыночным ценам, в том числе на реализованную продукцию - 60 тыс. руб. и на прирост незавершенного производства - 6 тыс. руб.

Поэтапный расчет добавленной стоимости:

1.) Выпуск продукции без НДС, включая прирост НЗП:

(180 - 180 x 16,67 / 100) + 25 = (180 - 30) + 25 = 175 тыс. руб.

2.) Промежуточное потребление без НДС:

66 - 66 x 16,67 / 100 = 66 - 11 = 55 тыс. руб.

3.) Добавленная стоимость без НДС:

175 – 55 = 120 тыс. руб.

4.) НДС к уплате по налоговой декларации, с зачетом НДС по приобретенным ценностям, затраченным на проданную продукцию:

30 – 10 = 20 тыс. руб.

5.) НДС для включения в ВВП (для подачи информации на макроуровень):

30 - 10 - 1 = 19 тыс. руб.

6.) Добавленная стоимость, включая НДС для ВВП:

120 + 19 = 139 тыс. руб.

7.) Доля НДС в ДС в национальном счетоводстве:

19 / 139 x 100 = 13,67 %.

8.) Доля НДС в реализованном объеме ДС:

20 / 120 x 100 = 16,67 %.

Из примера 2 следует, что при наличии прироста (снижения) незавершенного производства нельзя определять величину добавленной стоимости по начислению к уплате НДС.

Из примера 2 также как будто бы следует, что величины НДС на микро- и макроуровнях в одной и той же ситуации различаются между собой, а поэтому различается (может различаться) величина и структура ВВП. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Различие в величине НДС, подлежащего к уплате в бюджет по налоговой декларации в отчетном периоде и характеризующего созданный ВВП (соответственно 20 и 19 тыс. руб.), объясняется временным лагом между налоговым учетом и национальным счетоводством.

Национальное счетоводство уже принимает к зачету тот НДС, который содержится в промежуточном потреблении, обеспечившем прирост незавершенного производства. Налоговый учет от незавершенного производства абстрагируется.

Принятый к зачету НДС для ВВП еще не уплачен. Он находится пока на счете 19, экономически тождественный дебиторской задолженности (государства - предприятию). В чем воплощена добавленная стоимость, принятая в примере 2 для включения в состав ВВП? Проследим отдельно реализованную и нереализованную части выпуска.

Реализованная часть выпуска составила 180 тыс. руб. Из выручки следует оплатить все промежуточное потребление, т.е. затратить 66 тыс. руб., а также уплатить начисленный налоговой инспекцией НДС - 20 тыс. руб., итого 86 тыс. руб. Из выручки остается, таким образом, 94 тыс. руб. Это денежная часть добавленной стоимости. Всего добавленной стоимости - после расчетов по НДС с бюджетом - должно остаться на предприятии (пункт 3) 120 тыс. руб. Значит, разность (120 - 94 = 26) должна быть неденежной и должна быть в наличии. Так и есть: у предприятия имеется прирост незавершенного производства (25 тыс. руб.) и на счете 19 - незачтенная сумма (потенциальные деньги) в размере 1 тыс. руб.

Таким образом, элементарно простая формула (1), согласно которой добавленная стоимость есть разность двух величин, на практике обрастает довольно головоломной конкретикой.

Чтобы не ошибиться в расчетах, необходимо помнить основополагающий принцип национального счетоводства: все денежные показатели в нем определяются не по кассовому исполнению (или фактическим перечислениям), а по начислению доходов к выплатам.

В методологическом плане важно учитывать, что исходная информация на предприятии охватывает как начисления, так и кассовое исполнение. От микроуровня госбюджет берет на макроуровень только кассовое исполнение, а национальное счетоводство - только начисления.

Методология финансовых органов понятна: в бюджете должны быть реальные деньги. Но зачем в СНС нужен прирост незавершенного производства? Это, как мы убедились на расчетах в примере 2, немобильная часть добавленной стоимости, можно сказать, отягощающая финансовое положение и предприятия, и сектора (или отрасли) экономики.

Здесь надо встать на позицию макроэкономического анализа: между выпуском и затратами в национальной экономике должен быть баланс. Межотраслевой баланс (модель В. Леонтьева) так и называется: «затраты-выпуск». То, что учтено в выпуске, должно найти свое место затем либо в затратах, либо в конечном использовании (личное потребление, капиталообразование). Затраты на незавершенное производство реальны, в них учтено только то, что было выпущено на других предприятиях. А если было выпущено, то должно быть и использовано.

Это основополагающий принцип экономических балансов. С другой стороны, если что-то оплачено и использовано, то должно было быть и выпущено. Здесь можно провести аналогию с методом земских статистиков, применявшимся ими при сборе информации о крестьянских хозяйствах. На вопрос о доходах, крестьяне отвечали, что доходов у них нет никаких. Зато они с удовольствием перечисляли свои расходы. Земские статистики по расходам довольно точно вычисляли доходы крестьян.

При помощи категорий национального счетоводства каждое предприятие может и должно рассматриваться как микронациональная экономика, т.е. как институциональная единица, а не только как налогоплательщик. Предприятие заслуживает того, чтобы иметь полноценный экономический, а не только бухгалтерский баланс. (У земских статистиков каждое крестьянское хозяйство имело экономический и финансовый баланс.) На подступах к экономическому учету и анализу резонно научиться рассчитывать добавленную стоимость непосредственно на предприятии.

Продолжим рассмотрение методических вопросов. Теперь на очереди преодоление трудностей, возникающих из-за расхождения данных, имеющихся на бухгалтерских счетах и представленных в формах бухгалтерской отчетности. Последние подогнаны под интересы налогообложения, а не финансового анализа. (Но налоговая служба все еще недовольна и продолжает наступление на отчетность предприятий.) Пока еще вся необходимая информация для финансово-экономического анализа и национального счетоводства имеется в главной бухгалтерской книге. Но вообще, поскольку есть два массива исходной информации - счета и формы отчетности, - должны быть и две методики расчета добавленной стоимости: по бухгалтерским счетам и по формам отчетности.

Пример 3 (цифры условные).

Исходные данные приведем в табличной форме (табл. 1 и 3).

В таблице 1 приведены данные о затратах и выпуске, учтенные на бухгалтерских счетах. В оборотах по дебету счета 20 «Основное производство» за отчетный период собираются все затраты: и на реализованную продукцию, и на прирост незавершенного производства. Списание всех или части затрат со счета 20 на счета: 43 «Готовая продукция», 45 «Товары отгруженные», 90 «Продажи» позволяет определить изменение незавершенного производства, которое равно изменению остатков на этом счете. Таким образом, по приросту незавершенного производства и затраты, и выпуск являются численно равными величинами. Не будем останавливаться на учете затрат и образовании прочих элементов выпуска на счетах 29 «Обслуживающие производства и хозяйства», 44 «Расходы на продажу» и других, так как методологически этот учет аналогичен записям на счете 20. В таблице 1 собраны затраты и выпуск со всех счетов.

Таблица 1

Исходные данные для расчета добавленной стоимости за отчетный период
(пример 3, цифры условные)

Промежуточное потребление, извлекаемое из таблице 1, включает в себя материальные затраты и оплату услуг, содержащуюся в себестоимости. (Ряд услуг оплачивается за счет прибыли, и на себестоимость их стоимость не относится.) Таким образом, промежуточное потребление в примере 3 составляет

12 000 + 400 = 12 400 тыс. руб.

Определим добавленную стоимость классическим производственным методом (табл. 2).

Таблица 2

Расчет добавленной стоимости за отчетный период
(пример 3, цифры условные)

Подойдем к определению добавленной стоимости в примере 3 со стороны распределения. Ряд затрат в учете предприятия становятся в национальном счетоводстве элементами произведенного дохода - добавленной стоимости. Это: заработная плата, отчисления на социальные нужды, налоги, включенные в себестоимость, проценты за кредит, амортизация.

Вместе с прибылью предприятия произведенный доход (добавленная стоимость) составит (без НДС)

3000 + 1140 + 460 + 500 + 2500 = 7600 тыс. руб.

Именно эта величина и была получена классическим производственным методом (табл. 2).

Исходная информация, представленная в формах отчетности, по тому же самому предприятию и за тот же самый отчетный период будет иметь иной вид (табл. 3).

В отчете о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности) по трем строкам: «себестоимость», «управленческие» и «коммерческие» расходы - суммарно - будут показаны затраты, списанные по кредиту со счета 20 (и другим счетам, учитывающим затраты), которые меньше начисленных затрат за календарный год по дебету этих счетов на величину затрат, обеспечивших прирост незавершенного производства:

17 500 - 2000 = 15 500 тыс. руб.

Если пользоваться официальными данными формы № 2 и расшифровкой затрат в форме № 5, а также расшифровкой прочих затрат в форме 5-з федерального статистического наблюдения (см. табл. 3), то добавленная стоимость составит

Таблица 3

Показатели выпуска, затрат и доходов за отчетный период, извлекаемые из форм отчетности (пример 3, цифры условные)

Наименование показателей

Значение показателей, тыс. руб.

I. Выпуск продукции (без НДС) в том числе Выручка от продаж Прирост незавершенного производства и других элементов выпуска II. Затраты на реализованную (проданную) продукцию в том числе Затраты на оплату труда Отчисления на социальные нужды Начислено налогов, процентов за кредит и других выплат доходов в составе прочих затрат из них - выплаты социального характера - налоги на производство Амортизация Промежуточное потребление (сумма материальных затрат и оплаты услуг) III. Затраты на прирост незавершенного производства IV. Прибыль от продаж из нее денежные выплаты и поощрения, не связанные с выполнением работ

20 000 28 90 443

Сопоставив эту величину с добавленной стоимостью, исчисленной по начисленным затратам на весь выпуск (табл. 2), убеждаемся, что добавленная стоимость теперь завышена (9020 > 7600). Величина завышения (1420 тыс. руб.) соответствует доле промежуточного потребления в приросте незавершенного производства (71%).

Определим по данным таблицы 3 добавленную стоимость распределительным методом:

2659 + 1010 + 408 + 443 + 2500 = 7020 тыс. руб.

По сравнению с правильным расчетом (по табл. 2) величина добавленной стоимости теперь занижена на 580 тыс. руб. . Величина занижения соответствует доле добавленной стоимости в приросте незавершенного производства и других элементов выпуска (29%).

Поскольку у нас «под рукой» имеется два ряда исходных данных, можно судить о величине ошибки. Но если имеются только данные из форм отчетности и статистического наблюдения, то величина ошибки остается неизвестной.

Главное состоит в том, что исчезла адекватность расчета добавленной стоимости производственным и распределительным методами (9020 № 7020).

Предстоит сделать выбор: относить весь прирост незавершенного производства на промежуточное потребление (вместе с элементами добавленной стоимости, заключенными в этом приросте) или относить весь прирост на добавленную стоимость (вместе с элементами промежуточного потребления, заключенными в том же приросте). И в том, и в другом случае будет достигнута адекватность расчета добавленной стоимости производственным и распределительным методами. В самом деле, увеличив промежуточное потребление на 2000 тыс. руб., получим ту же самую заниженную добавленную стоимость производственным методом:

20 000 - (10 980 + 2000) = 7020 тыс. руб.

А добавив к элементам добавленной стоимости 2000 тыс. руб., получим

7020 + 2000 = 9020 тыс. руб.

Но теперь и производственным методом получается та же величина:

20 000 - 10 980 = 9020 тыс. руб.

Предпочтительнее включать весь прирост незавершенного производства (и других элементов выпуска, кроме выручки от продаж) в состав добавленной стоимости как самостоятельный элемент, оставляя промежуточное потребление на том уровне, как оно представлено в формах отчетности. (В примере 3 величина добавленной стоимости принимается равной 9020 тыс. руб., а промежуточного потребления - 10 980 тыс. руб.) К такому выбору вынуждают информационные источники. Если расчет производится по данным форм отчетности, то выбирается, как правило, распределительный метод. Кроме того, по материальному составу прирост незавершенного производства, посредством внутренних обменных операций, всегда войдет целиком и полностью в состав дохода, связав его, лишив мобильности (как это было показано в примере 2). Лучше учесть этот неблагоприятный момент «с перебором», чем вообще просмотреть.

Обращает на себя внимание тот факт, что прибыль предприятия от продаж в любых вариантах расчета примера 3 остается стабильной (2500 тыс. руб.), так как она определяется независимо от НДС и изменения незавершенного производства, а также не включает в себя амортизацию. Но для макроэкономического анализа нужна другая прибыль - чистая прибыль экономики.

Чтобы рассчитать чистую прибыль экономики, созданную на предприятии, необходимо сначала рассчитать добавленную стоимость и производственным, и распределительным методом, а кроме того, иметь данные об использовании прибыли предприятия отчетного года, которая отличается от прибыли от продаж. Смысл показателя чистой прибыли экономики - определение потенциала для капиталообразования и выплаты дивидендов по акциям. Созданная добавленная стоимость при этом распределяется на три части: доля наемных работников, доля государства и доля предприятия-хозяйствующего субъекта. Провести такое распределение интересно для каждого управленца на предприятии. Это ответ на вопрос - на кого же предприятие работает.

В дальнейшем распределении структура этой чистой прибыли может измениться, но исходные позиции многое определяют. Наш пример 3 - условный. Но каждый финансовый директор может провести расчет на реальных данных своего предприятия.

Прежде всего, следует провести различие между затратами на оплату труда в бухгалтерском учете и затратами на оплату наемного труда в системе национальных счетов. Этот последний показатель включает и прямую оплату труда, и отчисления на социальные нужды, и выплаты социального характера, включаемые в прочие затраты в составе себестоимости, и денежные выплаты и поощрения из прибыли, не связанные с выполнением работ (из раздела 7 формы № 5 бухгалтерской отчетности). Дивиденды и другие доходы работников на вклады в имущество организации в состав оплаты наемного труда не включаются. В нашем примере 3, по данным отчетности (см. табл. 3), оплата наемного труда соответственно составила: 2659 + 1010 + 28 + 33 = 3730 тыс. руб. Доля государства на стадии первичного распределения всей добавленной стоимости определяется в размере начисленных налогов на производство. Основной из них - налог на добавленную стоимость. Остальные налоги на производство включаются в себестоимость, в прочие затраты. Это - налоги на землю, за забор воды, на пользование недрами, на пользование автомобильными дорогами и т.п.

Оставшаяся часть после вычета из добавленной стоимости оплаты наемного труда, налогов на производство и амортизации представляет собой чистую прибыль экономики. Покажем, как сформировалась чистая прибыль экономики в примере 3 (табл. 4).

Таблица 4

Формирование чистой прибыли экономики за отчетный период
(пример 3, цифры условные)

Чистая прибыль экономики, так же как и добавленная стоимость, может и должна определяться распределительным методом. В ее состав войдут следующие элементы: 1) прибыль от продаж, за вычетом выплат и поощрений, не связанных с выполнением работ; 2) элементы чистой прибыли, включаемые в себестоимость (обязательные страховые платежи по имущественному страхованию; арендная плата, начисленная к выплате; отчисления во внебюджетные фонды, кроме социальных; 3) прирост (уменьшение) незавершенного производства.

В примере 3 сумма трех перечисленных элементов составит (см. данные в табл. 3)

(2500 - 33) + (408 - 28 - 90) + 2000 = 4757 тыс. руб.

Подводя итог рассмотрению методов расчета добавленной стоимости и чистой прибыли экономики, можно вполне обоснованно сделать следующую рекомендацию: прежде чем приступить к расчетам, необходимо полностью раскрыть стоимостную структуру выпуска продукции, представить ее в элементах, которые не пересекаются друг с другом, а затем производить перегруппировки этих элементов, не допуская повторного счета и не теряя элементов. Вероятность повторного счета связана с тем, что одни и те же направления затрат осуществляются и за счет себестоимости, и за счет прибыли - например, уплата процентов по кредитам, страхование имущества, оплата услуг учреждений здравоохранения и ряд других затрат. Каждый вид таких затрат следует разделить, четко указав, какая часть из какого источника финансируется.

Роль добавленной стоимости и чистой прибыли экономики в финансовом анализе была бы освещена не полностью, если бы от этих показателей не был пройден путь до образования располагаемого дохода и прироста собственного капитала. Весь этот путь должен вписаться в систему, «вложиться» в показатели бухгалтерского баланса, который также необходимо структурировать, как и выпуск продукции. Расчеты такого рода оправдываются, так как доход связывается с движением имущества, выступает как источник изменений в имуществе. В российской бухгалтерской отчетности доход и имущество представлены существующими отдельно друг от друга, хотя объективно они нераздельно связаны.

Движение доходов и имущества осложняется тем обстоятельством, что каждое предприятие получает (может получать) доходы не только от производства - в виде добавленной стоимости и чистой прибыли экономики, но также от предоставления своих экономических активов другим хозяйствующим субъектам, получая за это в собственность часть добавленной стоимости, созданной этими другими субъектами. Возникает понятие доходов полученных. Система национального счетоводства обходится без этого понятия, так как отдает предпочтение показу сальдированных доходов. На уровне микроэкономики важно охватить весь оборот доходов, поскольку именно здесь формируется исходная информация. Сальдирование - следующий этап в расчетах. Не имея полных оборотов, нельзя получить сальдо. Получив же его, но не показав оборотов, нельзя сделать никакого анализа: одно и то же по величине сальдо первичного распределения доходов или от операций с собственностью может быть получено как при больших поступлениях и выплатах, так и при почти полном отсутствии того и другого.

Кроме доходов-расходов, связанных с предоставлением экономических активов другим хозяйствующим субъектам и с аналогичным использованием чужих активов, произведенный доход подвергается перераспределению под воздействием текущих трансфертов: предприятие уплачивает следом за налогами на производство большее число налогов, именуемых налогами на имущество и доходы, а также уплачивает и получает штрафы, пени, курсовые разницы. В итоге образуется располагаемый доход предприятия.

Величина располагаемого дохода может быть определена непосредственно из бухгалтерского баланса, структурированного в соответствии с принципами национального счетоводства. Весь капитал, находящийся в распоряжении предприятия, должен быть без остатка разделен только на две позиции: собственный капитал и заемный капитал. Изменение собственного капитала (за вычетом результата переоценки имущества, но с добавлением амортизации за отчетный период) указывает на сумму располагаемого дохода. Если все перипетии движения доходов были отражены в аналитических расчетах правильно, то должно иметь место следующее равенство.

Это уравнение находится в полном соответствии со взаимосвязью счетов в национальном счетоводстве (счета производства, счета первичного распределения доходов, счета вторичного распределения и счета капиталообразования), но представлено в виде, удобном для восприятия, осмысления экономических процессов, обусловливающих изменение величины собственного капитала.

Введем в расчеты по примеру 3 некоторые дополнительные данные, позволяющие сомкнуть анализ доходов с анализом собственного имущества (табл. 5).

Таблица 5

Исходные данные для расчета располагаемого дохода за отчетный период (пример 3, цифры условные)

Определим величину начисленных доходов к выплатам по всем основаниям (тыс. руб.) - по таблицам 3 и 5:

Затраты на оплату труда - 2659

Отчисления на социальные нужды - 1010

Начислено налогов, процентов за кредит и других в составе прочих затрат - 408

Начислено к выплатам за собственность (дивиденды по акциям и пр.) - 1600

Начислено дивидендов своим работникам - 300

Начислено налогов и пр. по вторичному распределению - 1000

Начислено НДС к внесению в бюджет - 1120

Начислено выплат и поощрений, не связанных с выполнением работ - 33

Итого начислено к выплатам по всем основаниям - 8130

Произведем расчет прироста собственного капитала в соответствии с уравнением (2).

Прирост собственного капитала = 9697 + 1500 + 80 + 450 - 8130 = 3597 тыс. руб.

Полученный таким образом результат должен быть обязательно сверен с приростом собственного капитала по структурированному бухгалтерскому балансу. (Эта операция здесь опускается, так как бухгалтерский баланс не приводится. Но совпадение предполагается полное.)

Определим располагаемый доход двумя способами: 1) от прироста собственного капитала по бухгалтерскому балансу, за вычетом результата индексации и с добавлением амортизации; 2) от прибыли предприятия, точнее от остатка прибыли отчетного периода.

Располагаемый доход по первому способу: 3597 - 450 + 443 = 3590 тыс. руб.

Располагаемый доход по второму способу (тыс. руб.) рассчитаем поэтапно - используя данные из таблиц 3, 4, 5:

Остаток прибыли отчетного года = 2500 + (1500 - 1600) - 300 + (80 - 1000) - 33 = 1147

Амортизация - 443

Прирост незавершенного производства - 2000

Итого располагаемый доход по второму способу - 3590

Совпадение величины располагаемого дохода, рассчитанного двумя способами: сначала исходя из воплощения этого дохода в имуществе, а затем - исходя из всей цепочки образования и распределения доходов - подтверждает правильность методических рекомендаций.

Располагаемый доход - важный аналитический показатель. Он должен быть величиной положительной. Но может оказаться и отрицательной величиной, что будет означать проедание собственного капитала. Чтобы избежать этого явления, следует управлять доходами с момента их формирования. Чтобы у предприятия была прибыль, следует произвести добавленную стоимость, частью которой она является. Но чтобы прибыль имела остаток для приращения собственного капитала, необходимо соблюдать баланс начислений доходов к выплатам и их источников на этапах первичного и вторичного распределения.

С помощью программы ФинЭкАнализ 2019 вы можете быстро провести Оценку экономической добавленной стоимости .

Пример отчета, автоматически сгенерированного программой ФинЭкАнализ 2019 .

Оценка экономической добавленной стоимости
ЗАО "Арсенал" на 01.01.2010 г.

Экономическая добавленная стоимость – это метод измерения финансового состояния компании, который высчитывает реальный экономический доход. EVA можно рассчитать как разницу между чистой операционной прибылью после налогов и альтернативной стоимостью инвестированного капитала.

Основная идея и смысл показателя EVA заключается в том, что капитал компании должен работать с такой эффективностью, чтобы обеспечить норму доходности, требуемую инвестором, акционером или другим собственником на вложенный капитал.

Экономическая добавленная стоимость рассчитывается по формуле:

EVA = NOPAT – WACC x CE

где NOPAT – чистая прибыль по данным финансовой отчетности с учетом необходимых корректировок;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала;

CE - инвестированный капитал.

Экономическая добавленная стоимость возникает в компании в том случае, если за данный период времени удалось заработать доходность инвестированного капитала выше, чем норма доходности инвестора.

Положительное значение EVA означает прирост рыночной стоимости по сравнению с балансовой стоимостью чистых активов и стимул для собственников осуществлять дальнейшие вложения в предприятие. Отрицательное же ведет к снижению рыночной стоимости компании и потере собственниками вложенного капитала за счет неполучения альтернативной доходности. При нулевом значении EVA рыночная стоимость предприятия и балансовая стоимость чистых активов совпадают, а значит, рыночный выигрыш собственника равен нулю.

Расчет EVA целесообразно проводить в 3 этапа:

1) определение средневзвешенной стоимости капитала;

2) внесение поправок с показателем прибыли и капитала;

3) определение доходности инвестированного капитала, спрэда доходности и экономической добавленной стоимости.

Средневзвешенная стоимость капитала ЗАО "Арсенал" составляет 3.99% (см. блок "Расчет средневзвешенной стоимости капитала")

Поправки к балансу вносятся с целью преобразовать NOPAT и КАПИТАЛ из бухгалтерской балансовой стоимости в экономическую балансовую стоимость. В условиях России для расчета NOPAT целесообразно использовать подход с финансовой перспективой.

Расчет NOPAT

Показатели	за 2008 г.	за 2009 г.
1	2	3
1. Прибыль, доступная для обыкновенных акционеров	18364	21769
2. Расходы, связанные с финансированием и процентный доход	3981	2527
3. Расходы на выплату процентов после налогов	3981	2527
4. Предполагаемые проценты на некапитализируемую аренду
5. Инвестиционная прибыль после налогов	-9081.24	-5854.28
6. Изменения в эквивалентах капитала	1444	-658
7. Увеличение резервов отсроченного налога на прибыль	1061	-1007
8. Увеличение резерва на покрытие безнадежных долгов
9. Увеличение доходов будущих периодов	-37	-48
10. Увеличение расходов на НИОКР и маркетинговые исследования
11. Увеличение резервов предстоящих расходов и платежей	418	395
12. Амортизация гудвилла	2	2
13. NOPAT	32870.24	29492.28
14. Чистая прибыль	18364	21769

Особенности учетной политики предприятия позволили внести поправки при расчете экономической прибыли на величину: расходов, связанных с финансированием и процентный доход, инвестиционного убытка. В связи с этим экономическая прибыль превысила бухгалтерскую на 7723.3 тыс.руб.

При расчете показателя КАПИТАЛ наименее трудоемким представляется подход с операционной перспективой.

Расчет КАПИТАЛ

Показатели	за 2008 г.	за 2009 г.
1	2	3
1. Суммарные активы	153876	183030
2. Краткосрочные финансовые вложения	100	200
3. Незавершенное строительство	321	442
4. Кредиторская задолженность	42922	65046
5. Текущая стоимость некапитализированной аренды
6. Эквиваленты капитала	1218	1220
7. Резерв на покрытие безнадежных долгов	1000	1000
8. Суммарная амортизация гудвилла	218	220
9. Чистые расходы на НИОКР и маркетинговые исследования
10. КАПИТАЛ	111751	118562
11. Собственный капитал, кредиты и займы и платежей	110954	117984

В 2009 году поправки, внесенные при преобразовании балансового значения показателя "капитал" в экономическое увеличили его уровень на 578 тыс.руб.

Расчет показателей EVA - menagment

В 2009 году предприятием ЗАО "Арсенал" заработана доходность, превышающая требуемую инвестором на 20.91%. Прирост рыночной стоимости предприятия над балансовой стоимостью активов составил 24791 тыс.руб. Это стимулирует собственника к дальнейшему вложению средств в предприятие.

Cтраница 1

Расчеты добавленной стоимости, осуществляемые в странах СНГ, производятся без НДС. НДС рассчитывается и включается в состав Валового внутреннего продукта (ВВП) отдельно.  

Отсутствует расчет добавленной стоимости.  

Таким образом, расчет добавленной стоимости, учет элементов ее образующих и составляющих на основе приведенных формул преследует главную цель - управление финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме времени.  

Госкомстат России в расчетах добавленной стоимости по отраслям и по экономике в целом использует свойство суммы, которая не меняется при укрупнении слагаемых.  

Финансовая отчетность.

Не останавливаясь подробно на теоретических положениях расчета добавленной стоимости (см. гл.  

При существующем порядке ведения бухгалтерского учета отсутствует расчет добавленной стоимости, хотя налог на добавленную стоимость определяется на конкретном счете в соответствии с законодательством.  

При существующем порядке ведения бухгалтерского учета отсутствует расчет добавленной стоимости, хотя налог на добавленную стоимость определяется на конкретном бухгалтерском счете в соответствии с действующей инструкцией.  

Вместе с тем, необходимо учитывать, что без расчета бухгалтерской добавленной стоимости нельзя определить и статистическую. Вся исходная информация о выпуске продукции, о промежуточном потреблении находится только на бухгалтерских счетах юридических лиц нефинансового (реального) сектора.  

Таким образом, для установления величины добавленной стоимости и ее составных частей необходимо к тем приростным данным, которые берутся непосредственно из бухгалтерской отчетности, добавить данные из других источников - сумму оплаченной кредиторской задолженности, выплаченных доходов и прироста износа, при этом решение данной задачи упрощается, если выплата доходов проводилась только в денежной форме. В качестве встречного расчета добавленной стоимости может быть расчет валового выпуска и промежуточного потребления. Естественно, результаты расчетов по методу образования и методу использования должны совпадать. Если же расчеты проводятся на основе аналитической финансовой таблицы, то возможно подтверждение одного способа расчета другим.  

Добавленной стоимостью (value added) называют выручку от реализации (или оборот) за вычетом себестоимости приобретенных материалов и услуг [ 55, с. На практике, однако, оборот включает выручку от реализации, проценты полученные и соответствующую долю меньшинства. Добавленная стоимость может быть валовой или чистой. Различие в том, учитывается ли при ее расчете амортизация. Если амортизация не включается в состав себестоимости приобретенных товаров и услуг, то результирующая величина добавленной стоимости является валовой. Чистая добавленная стоимость получается при включении амортизации в состав приобретенных товаров и услуг. Расчет добавленной стоимости и составляет первую часть отчета.  

Страницы:      1

Валовая добавленная стоимость (ВДС) характеризует конечный результат производственной деятельности и представляет собой ценность, добавленную обработкой в данном производственном процессе. На уровне секторов экономики ВДС определяется путем вычитания из валового выпуска (ВВ) промежуточного потребления (ПП). При этом в состав ВДС включается потребленная в процессе производства стоимость основного капитала (амортизация).

Промежуточное потребление - это стоимость продуктов и услуг, которые потребляются в течение текущего периода, с целью производства других товаров и услуг: материальные ресурсы; канцелярские и хозяйственные расходы; оплата услуг транспорта, связи, ВЦ; командировочные расходы; текущий ремонт зданий; повышение квалификации работников и др. Амортизация в промежуточное потребление не включается.

Абсолютный прирост ВДС всего рассчитывается так:

в том числе:

а) за счет изменения затрат труда

б) за счет изменения производительности труда

в) за счет изменения доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске (или изменение доли ПП в ВВ)

где - индекс затрат времени;

- индекс производительности труда;

- доля ВДС в валовом внутреннем продукте отчетного и базисного периодов соответственно (это может быть и доля промежуточного потребления в валовом выпуске),

,
- ВДС отчетного и базисного периодов соответственно,

- валовой выпуск отчетного периода.

5. Методы определения ввп (валового внутреннего продукта).

Валовой внутренний продукт (ВВП) – это результат производственной деятельности на экономической территории данной страны, т.е. это результат деятельности как резидентов, так и нерезидентов. Это стоимость произведенных товаров и услуг, и поэтому промежуточные товары и услуги в него не включаются.

Валовой национальный продукт- это результат деятельности резидентов страны независимо от того, произведен он на экономической территории этой страны или за ее пределами.

ВВП может быть исчислен тремя методами: производственным, распределительным и методом конечного использования.

ВВП, исчисленный производственным методом, отражает вклад каждого сектора экономики и отдельных их субъектов в создание единого макроэкономического результата. Таким образом, в этом случае, анализируя ВВП, можно последить его производственную структуру, а также налоговую структуру экономики.

Расчет ВВП производственным методом предполагает суммирование валовой добавленной стоимости, созданной во всех секторах экономики (
), и чистых налогов(Н-С) , т.е. разницы между суммами налогов и субсидий на продукты и услуги, включая импортные.